Morgan Stanley CIO：市场越来越厌倦了“个性化的闹
作者：365bet登录日期：2025/07/14 浏览：
Cailianshe 7月12日（编辑Huang Junzhi）摩根士丹利行动和投资总监迈克·威尔逊（Mike Wilson）表示，投资者对“个性化闹剧”感到无聊，警告说关税的负面影响可能会迅速影响公司和市场。
威尔逊说，他预计特朗普总统关税政策的一系列结果可能会在今年第三季度影响市场。
自本周初以来，有关特朗普总统关税政策的最新消息继续占据了主要媒体的封面。总而言之，特朗普本周写信给20多个国家，并通知他们，文章将受到额外的关税，在8月1日期间从25％到40％不等。
其中，最引人注目的市场关注点是，特朗普威胁要向其最重要的商业合作伙伴之一，加拿大和UNA的50％的税率征收35％的利率。此外，他威胁要征收美国进口的高毒品和铜价。威尔逊本周谈到发生了什么：“我们的意思是：'我们回到了起点'。”
股票市场波动的增加
威尔逊说，投资者看到特朗普总统摆脱了他的“解放日率”，对他们的关税谈判脚本很熟悉。
他补充说：“我的意思是，这是特朗普总统的风格。他努力工作，然后你不会完全退休，但他会互动。”
但是，威尔逊警告说，急于制定更具体的贸易协定的商人很快就会对戏剧感到无聊。特朗普团队敦促在90天内达成90项商业协议的想法，但到目前为止，很少有商业合作伙伴确实确认了他们的贸易。
他说：“它不会永远工作。最终，我们必须达成协议。有一天（投资者）精疲力尽。
公司的利润受到攻击
到目前为止，公司还没有受到海关任务的影响，因为它们依赖于现有的库存来将他们的产品交给消费者。但是威尔逊在接下来的几个月中可以改变。
他补充说，小型企业可能会特别受第三季度收入季度的影响，因为它们缺乏将海关成本转移给消费者的价格固定能力。
他说：“我们尚未开始影响价格或利润率，但我们认为这将在第三季度开始改变，这可能是催化剂，因为股票市场对利润率的成功做出了反应。”
通货膨胀和利率
威尔逊还推测，第三季度的通货膨胀可能会开始增加，因为费率最终在经济中发挥了作用。人们普遍认为，关税将加强通货膨胀，因为公司可以通过提高价格来弥补进口关税的成本。
同时，这导致了今年市场的下降，担心通货膨胀的增加，因此对利率的期望是美联储Intere的“阻碍”尽管继续继续向美联储鲍威尔总统施加削减，但仍削减了税率。
威尔逊说：“也许我们会看到通货膨胀的增加，这将导致更坚强的美联储姿势，市场肯定会关注这一点。”
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